儲能賽道發(fā)展至今，用戶側(cè)儲能逐漸展現(xiàn)出其商業(yè)化優(yōu)勢。

顧名思義，儲能是指將能源在相應(yīng)儲存裝置中存儲，以便在需要時(shí)釋放或使用。

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從下游應(yīng)用領(lǐng)域看，儲能主要應(yīng)用于發(fā)電側(cè)、輸配電側(cè)和用電側(cè)三大場景。

發(fā)電側(cè)儲能應(yīng)用包括削峰填谷、電力市場輔助服務(wù)、可再生能源并網(wǎng)等；輸配電側(cè)儲能主要用于緩解電網(wǎng)阻塞、延緩輸配電設(shè)備擴(kuò)容升級等；用戶側(cè)儲能主要用于電力自發(fā)自用、峰谷價(jià)差套利、容量電費(fèi)管理和提升供電可靠性等。

上述三大場景應(yīng)用對于儲能產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展來說都很重要。不過從發(fā)展趨勢看，下游用戶側(cè)儲能發(fā)展市場需求旺盛，商業(yè)化落地較快。

用戶側(cè)儲能商業(yè)化機(jī)遇

用戶側(cè)儲能是指將儲能設(shè)備安裝在用戶側(cè)，通過儲存用戶所產(chǎn)生或者購買的電力來滿足用戶的用電需求。這種方式可以有效地降低用戶的用電成本和依賴度，提高供電系統(tǒng)的靈活性和可靠性。

通俗來講，當(dāng)用戶需要用電時(shí)，可以從電池中釋放存儲的能量，這種方式既可以存儲用不完的富余電量，還可以避免在用電高峰時(shí)從電網(wǎng)中購買昂貴的電力，從而節(jié)省了用電成本。

另外，用戶側(cè)儲能還可以用于應(yīng)對突發(fā)情況。例如，在停電或斷電的情況下，用戶側(cè)儲能可以提供備用電力來維持關(guān)鍵設(shè)施或生活用電，保障用戶的基本需求。

在支持太陽能、風(fēng)電等新能源發(fā)電方面，用戶側(cè)儲能也凸顯出較大的作用。儲能可以將多余的可再生能源儲存起來，并在需要時(shí)釋放，以便維持供電系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行和可靠性。

基于上述優(yōu)點(diǎn)，用戶側(cè)儲能在下游應(yīng)用場景逐漸擴(kuò)大，覆蓋工商、個(gè)人用戶等。

工商業(yè)用戶方面，商場、辦公大樓等可利用用戶側(cè)儲能項(xiàng)目，儲存谷時(shí)電量、峰時(shí)使用，降低用電成本。

于個(gè)人用戶來說，用戶側(cè)儲能也可以有效降低用電成本、節(jié)約家庭用電支出。

此外，用戶側(cè)儲能還可以與分布式光伏、風(fēng)電等可再生能源設(shè)備相結(jié)合，有效提高工商業(yè)及個(gè)人用戶等用戶端自給自足能力，低碳環(huán)保、發(fā)揮更多環(huán)保效益。

由此，用戶側(cè)儲能商業(yè)化落地較快，已經(jīng)成為拉動儲能行業(yè)發(fā)展的一支重要力量。據(jù)信達(dá)證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，我國電化學(xué)儲能在用戶側(cè)占比較大，在2015年和2017年占比超過50%。

基于用戶側(cè)儲能的商業(yè)化機(jī)遇，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策也在不斷推進(jìn)。

政策催化工商業(yè)用戶側(cè)儲能發(fā)展

日前，國家能源局選擇山東等6個(gè)試點(diǎn)省份，開展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評估試點(diǎn)工作試點(diǎn)工作，著力解決接網(wǎng)受限等問題。

中金認(rèn)為，分布式光伏接網(wǎng)能力提升措施方案圍繞配儲展開，看好用戶側(cè)儲能逐步起量。

其實(shí)在用戶側(cè)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策一直在不斷完善、推進(jìn)，對用戶側(cè)儲能形成有力催化。

今年年初，國家發(fā)改委辦公廳發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步做好電網(wǎng)企業(yè)代理購電工作的通知》，鼓勵支持 10 千伏及以上的工商業(yè)用戶直接參與電力市場，逐步縮小代理購電用戶范圍。

平安證券認(rèn)為，此次新規(guī)推行初期或?qū)⑹沟糜脩魝?cè)電價(jià)預(yù)測難度提升，加大用戶側(cè)儲能的應(yīng)用和推廣難度；但拉大峰谷價(jià)差、促進(jìn)用戶分時(shí)用電的方向未變，中長期工商業(yè)用戶全面參與市場后，用戶側(cè)峰谷價(jià)差有望進(jìn)一步拉大，利好工商業(yè)儲能裝機(jī)。

同時(shí)，平安證券也認(rèn)為，2023 年國內(nèi)工商業(yè)用戶側(cè)儲能裝機(jī)或?qū)⒂瓉碓鲩L元年，為儲能產(chǎn)業(yè)鏈帶來新的增長機(jī)會。

另據(jù)，廣東省發(fā)改委印發(fā)《廣東省促進(jìn)新型儲能電站發(fā)展若干措施》，提出新增新能源項(xiàng)目需按 10%、1h 標(biāo)準(zhǔn)配置儲能，落實(shí)配儲要求的業(yè)主將在資源競配等方面享受政策優(yōu)惠。

此外，政策還提出符合標(biāo)準(zhǔn)的用戶側(cè)儲能項(xiàng)目有望執(zhí)行蓄冷電價(jià)，峰谷價(jià)差或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大至 1.448 元/KWh，較原代理購電價(jià)差提升 7.6%。

根據(jù)國海證券測算，政策實(shí)施后，10MW/20MWh 用戶側(cè)儲能項(xiàng)目在有/無尖峰電價(jià)下每日兩充兩放度電收益分別提高6.2%/8.3%，項(xiàng)目全投資 IRR有望提升 1.7pct，項(xiàng)目靜態(tài)回收期縮短 0.5 年。

在多地峰谷價(jià)差擴(kuò)大，儲能電站上游原材料降價(jià)的背景下，國海證券認(rèn)為，用戶側(cè)儲能電站建設(shè)有望提速。

國內(nèi)具備產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢

在市場需求及政策推動下，吸引更多資本入局，儲能產(chǎn)業(yè)迎來大發(fā)展，移動端儲能備受關(guān)注。

我國在全球儲能產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)優(yōu)勢地位，產(chǎn)業(yè)鏈主要圍繞電池（PACK）開展。由于政策倡導(dǎo)的新型儲能在現(xiàn)有技術(shù)下主要是鋰電化學(xué)儲能，所以較早涉足新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的鋰電龍頭成為儲能領(lǐng)域最大贏家，主要有寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、派能科技、國軒高科等；

產(chǎn)業(yè)鏈上游是原材料及零部件的供應(yīng)商，包含了正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，上市公司代表主要有容百科技、德方納米、貝特瑞、天賜材料、星源材質(zhì)等；

中游有電池、變流器pcs、管理系統(tǒng)BMS、其他設(shè)備和系統(tǒng)集成供應(yīng)商，代表企業(yè)有比亞迪、星云股份、高特電子、陽光電源、錦浪科技等；

據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布《儲能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2023》顯示，2022年中國新增投運(yùn)的新型儲能項(xiàng)目中，全球市場裝機(jī)規(guī)模TOP10的企業(yè)依次為：寧德時(shí)代、比亞迪、億緯儲能、瑞浦蘭鈞、鵬輝能源、海辰儲能、派能科技、遠(yuǎn)景動力、南都電源、國軒高科。

去年家儲電池（不含便攜式儲能）出貨量排名前五位依次為：寧德時(shí)代、鵬輝能源、派能科技、瑞浦蘭鈞和億緯儲能。

下游方面，寧德時(shí)代、領(lǐng)先的充電運(yùn)營商特來電、星星充電等也在試點(diǎn)匹配儲能系統(tǒng)，打造“光伏+儲能+充電”一體化組合。

2022年，寧德時(shí)代的“寧德鋰電小鎮(zhèn)光儲充檢智能超充站”投入運(yùn)營，把充電樁、儲能、光伏電池及電池檢測集成一體，在行業(yè)起到很好的引領(lǐng)示范作用。

此外，隨著海外用戶儲能市場帶動，以個(gè)人用戶側(cè)為代表的移動儲能市場發(fā)展火熱。

在這一領(lǐng)域，特斯拉是美國戶儲市場龍頭，占據(jù)了前者超70%的市場份額，排名第二的LG僅占12%市場份額。

相較之下，我國儲能企業(yè)在全球終端市場占比較小，但在產(chǎn)業(yè)鏈上游的電池或變流器等某個(gè)環(huán)節(jié)占據(jù)優(yōu)勢，來切入歐美戶儲市場。

國內(nèi)這一領(lǐng)域代表企業(yè)有比亞迪（002594.SZ）、派能科技(688063.SH)、鵬輝能源(300438.SZ)、華寶新能（301327.SZ）等。

例如，成功切入歐洲市場的派能科技，其產(chǎn)品主要為戶儲場景的電池系統(tǒng)，是德國戶儲系統(tǒng)龍頭Sonnen的供應(yīng)商。

綜合來看，隨著產(chǎn)業(yè)政策及工商業(yè)側(cè)儲能需求釋放，產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善及發(fā)展，用戶側(cè)儲能領(lǐng)域必將迎來大發(fā)展。

作者|李瑩

編輯|Terry

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