3月3日晚間，上交所正式發(fā)布修訂后的 《滬港通業(yè)務實施辦法》 （下稱“新《實施辦法》”）， 擬于3月13日施行。同日，滬股通股票、港股通股票調整名單出爐。

根據新《實施辦法》，滬股通股票標的選取標準有一定變化，調整機制在考察時效性方面的效率進一步提升，考察至生效的時間間隔約3周，較現(xiàn)行機制下的相應時間間隔（約6周）縮短約一半。

從當日發(fā)布的調整名單看，符合納入條件的滬股通股票共有1336只，市值合計51.11萬億元，市值覆蓋率達90.94%，較現(xiàn)行滬股通股票數(shù)量、市值和市值覆蓋率分別增加598只、8.74萬億元和15.56個百分點；港股通納入股票標的560只，較現(xiàn)行港股通股票增加177只，含4家外國公司。

【資料圖】

上交所表示，此次《實施辦法》修訂，堅持“放得開、看得清、管得住”總原則，在防范業(yè)務風險的基礎上，進一步增強滬股通股票選取標準的包容性，將更多上交所上市公司股票納入滬股通標的，實現(xiàn)更高水平對外開放。

標的選取標準有何變化？

2022年12月19日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，原則同意進一步擴大股票互聯(lián)互通標的范圍。對此，上交所對原《實施辦法》進行了修訂。

那么，修訂后滬股通股票標的選取標準的變化有何變化？主要體現(xiàn)在以下四個方面：

一是滬股通股票基準指數(shù)由上證180指數(shù)、上證380指數(shù)擴展為上證A股指數(shù)，成份股覆蓋將由滬市大、中盤股票進一步拓展至中、小盤股票，并且每個行業(yè)可選取的股票不再受數(shù)量等限制，成份股數(shù)量大幅提高。

二是基于風險可控的原則，設置50億人民幣日均市值、3000萬人民幣日均成交金額、停牌天數(shù)占比低于50%等調入要求。

三是設置調出條件低于調入條件的調整緩沖機制，降低標的股票頻繁調入調出的情況。具體為，半年度定期調整考察時，非A+H股的滬股通股票存在日均市值低于40億元，或者日均成交金額低于2000萬元，或者全天停牌交易日天數(shù)占比50%以上的，調出滬股通股票。

四是比照港股通下不同投票權架構公司股票首次納入安排，明確了滬股通下具表決權差異安排的公司股票首次納入安排。

為較好適應滬股通投資者交易習慣，同時結合上證A股指數(shù)成份股調整特點，《實施辦法》修訂后，滬股通設置半年度、月度定期考察機制和臨時調整機制：

一是設置半年度定期考察機制，每年5月底和11月底對上證A股指數(shù)成份股進行考察，一般于次月公布標的名單并實施調整（遇節(jié)假日將做適應性調整，具體時間以聯(lián)交所證券交易服務公司相關公告為準）。

二是設置月度考察機制，每月末對當月新納入上證A股指數(shù)的股票進行考察，符合條件的一般于次月納入滬股通標的范圍。

三是沿用臨時調整機制，對于A+H股中的A股的調入調出、風險警示股票和退市整理股票等類型股票的臨時調出與現(xiàn)行安排一致。

值得注意的是，月度和半年度定期考察中，符合條件的股票標的名單將于考察日下一個月的第二個星期五公布（遇節(jié)假日做適應性調整），于公布日后的下一個星期五后的第一個滬股通交易日生效，考察至生效的時間間隔約3周，較現(xiàn)行機制下的相應時間間隔（約6周）縮短約一半。

滬股通、港股通股票分別增加598只、177只

同日，中國投資信息有限公司發(fā)布了股票標的范圍擴大后的港股通股票調整名單，港交所同步公布了滬股通股票調整名單。

從名單上看，符合納入條件的滬股通股票共有1336只，市值合計51.11萬億元，市值覆蓋率90.94%，較現(xiàn)行滬股通股票數(shù)量、市值和市值覆蓋率分別增加598只、8.74萬億元和15.56個百分點，成份股覆蓋將由滬市大、中盤股票進一步拓展至中、小盤股票，并且每個行業(yè)可選取的股票不再受數(shù)量等限制。

其中，科創(chuàng)板股票標的有214只，市值合計4.4萬億元，市值覆蓋率66.17%，較現(xiàn)行科創(chuàng)板股票標的數(shù)量、市值和市值覆蓋率分別增加147只、2.28萬億元和34.2個百分點。

對于《實施辦法》修訂前后港股通股票選取標準的變化，根據兩地證監(jiān)會聯(lián)合公告的安排，在現(xiàn)行股票范圍的基礎上，滬港通下港股通股票范圍將新增納入平均月末市值50億元港幣及以上的恒生綜合小型股指數(shù)成份股。

與滬股通股票對等，港股通股票也設置調出緩沖機制，即屬于恒生綜合小型股指數(shù)成份股且不屬于A+H股的港股通股票，港股平均月末市值40億元港幣以上的，保留在港股通股票。

根據港股通股票調整名單，港股通納入股票標的560只，較現(xiàn)行港股通股票增加177只，含4家外國公司。

有業(yè)內人士分析稱，此次互聯(lián)互通股票標的范圍擴大后，滬股通將更廣泛納入滬市上市公司股票，提高境外投資者參與A股市場的便利度，分享中國經濟增長紅利；港股通將納入具備市值規(guī)模的恒生小型股指數(shù)成份股和符合條件的外國公司，為內地投資者提供更多國際公司投資機會，進一步提升我國資本市場雙向開放水平。

標簽： 實施辦法 選取標準