近日，雪球一位用戶稱，自己去年將股票賬號交給一位財財經(jīng)大V“思辰超短邏輯”打理，結(jié)果第一個月就虧了100多萬元，三個月就虧了接近300萬元，9個月內(nèi)，自己賬戶從336萬元大幅縮水只剩下18萬元，虧損高達(dá)95%。

【資料圖】

該用戶向大V發(fā)了無數(shù)個信息之后，大V回復(fù)說“虧完了，沒辦法了”，然后便銷聲匿跡。

去年的資本市場可謂“寒氣凜人”，其實不僅僅是大V，就連很多知名公募基金經(jīng)理都已經(jīng)翻船。

作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，保險公司在資本市場投資收益又如何呢？

特別是現(xiàn)在各家保險公司都在大力發(fā)展第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，了解其二級市場投資能力，也會對判斷有一定的幫助。

眾所周知，保險公司收入主要是兩部分：保費收入和投資收益。雖然保費收入占了大頭，但是投資收益對業(yè)績影響也不可小覷。

2022年，中國平安、中國人壽、新華保險等幾家A股上市保險公司凈利潤都出現(xiàn)了一定程度下滑，主要原因就是投資收益下降。以財險業(yè)務(wù)為主的中國人保雖然凈利潤上漲了，但是投資收益也降了不少。

這些保險公司都把投資收益下降原因歸結(jié)為“資本市場波動，金融資產(chǎn)投資收益下降。”

那么，我們就來看看，這些專業(yè)保險公司在股市究竟虧了多少錢？

中國人壽：“炒股”收益下降48.18%

2022年，中國人壽總投資金額為50649.8億，增長了7.39%，凈投資收益為1903.44，增長了0.83%。不過計算上“投資資產(chǎn)買賣價差收益”和“公允價值變動損益”，并扣除“投資資產(chǎn)資產(chǎn)減值損失”之后，總投資收益為1877.51億，下降了12.29%。

“投資資產(chǎn)買賣價差收益”主要包含的就是投資二級市場的收益，包括買賣股票或者基金。2021年中國人壽這部分收益530.99億，而2022年降到了275.18億，下降了48.18%。2020年，此部分收入447.08億。這三年中，2022年這部分收益是最差的。

與只是計提的“公允價值變動損益”和“投資資產(chǎn)資產(chǎn)減值損失”不同，“投資資產(chǎn)買賣價差收益”可是實實在在影響現(xiàn)金流的。

也難怪中國人壽董事長白濤在業(yè)績發(fā)布會上稱，2022年是自己職業(yè)生涯中比較艱難的一年，出現(xiàn)了歷史上罕見的負(fù)債端和資產(chǎn)端兩端承壓，行業(yè)投資收益率處在較低水平。

中國平安：虧得沒敢公布

2022年中國平安保險業(yè)務(wù)凈投資收益為1888.41億，增長了13.2%，但是扣除“凈已實現(xiàn)及未實現(xiàn)的收益”和“投資資產(chǎn)減值損失”后，總投資收益1018.3億，下降了29.3%。總投資收益率也從2021年的4%下降到2.5%。

總投資收益下跌情況，中國平安在幾家上市保險公司中是最嚴(yán)重的。

而且蹊蹺的是，與往年年報不同，中國平安沒有單獨公布“已實現(xiàn)收益”（備注：類似投資資產(chǎn)買賣價差收益）和“公允價值變動損益”，而是將兩者合并為“凈已實現(xiàn)及未實現(xiàn)的收益”公布。

2022年，中國平安“凈已實現(xiàn)及未實現(xiàn)的收益”為-864.59億，2021年為21.23億，減少了885.82億。

財務(wù)報表附注顯示，壽險業(yè)務(wù)“公允價值變動損益”為-234.49億，財險業(yè)務(wù)“公允價值變動損益”為-40.63億，兩者合計為-275.12億。以此推算，2022年中國平安包含證券投資差價收入的“已實現(xiàn)收益”約為-589.47。而根據(jù)2021年年報，中國平安這一項收益為144.23億。

僅此一項，中國平安2022年現(xiàn)金流比2021年減少了733.7億！

也難怪中國平安來了一個合并公布，單獨公布出來，顯得“炒股”水平還需要大大提高啊。

其實在2022年半年報時候，中國平安這一項存在的問題就已經(jīng)比較突出。半年報披露“凈已實現(xiàn)及未實現(xiàn)的收益”為-337.31億，而壽險和財險合計“公允價值變動損益”為118.59億，這意味著包含證券投資差價收入的“已實現(xiàn)收益”虧損了455.9億。

2022年，中國平安總管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了43711.72，投資資產(chǎn)規(guī)模為43684億，僅次于中國人壽。

中國太保：證券買賣收益減少200億

中國太保總投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20262.83億。

2022年，中國太保凈投資收益為791.8億，增長了8.38%，凈投資收益率為4.3%；而總投資收益為765.37億，下降了17.86%，總投資收益率為4.2%。

中國太保財報簡潔明了，直接標(biāo)明“證券買賣收益”一項收益為18.19億，而2021年為218.99億，減少了200.8億，降幅為91.69%。

中國人保：2022年比2021年減少了135億

2022年，中國人保總投資資產(chǎn)規(guī)模為12927.97億，凈投資收益為603.55億，增長了15.47%，凈投資收益率為5.1%；總投資收益為552.65億，下降了12.37%，總投資收益率為4.6%。

中國人保沒有詳細(xì)披露“證券買賣收益”、“公允價值變動損益”和“投資資產(chǎn)資產(chǎn)減值損失”。

在中國人保財務(wù)報表附注中，其披露的“公允價值變動損益”為-5.79億，資產(chǎn)減值損失為26.52億，以此推算，中國人保2022年“證券買賣收益”應(yīng)該虧損了18.59億。

按照同理測算，2021年中國人保此項收入為盈利116.8億。

2022年也比2021年減少了135.39億。

新華保險：下降了84.3%

新華保險總投資資產(chǎn)規(guī)模也已經(jīng)達(dá)到了12030.08，2022年凈投資收益為503.86億，增長了20.39%，凈投資收益率為4.6%；總投資收益為467.92億，下降了18.79%，總投資收益率為4.3%。

2022年，新華保險“投資資產(chǎn)買賣價差損益”為28.2億，比2021年下降了84.3%。

不過慶幸畢竟還是賺錢了，雖然賺的少。蒼蠅再小也是肉啊！

總結(jié)：

目前保險公司都開始大力發(fā)展第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，中國人壽目前第三方業(yè)務(wù)規(guī)模為5600億（備注：此數(shù)據(jù)引自媒體報道），中國平安達(dá)到5149.33億，中國太保為6979.47億，中國人保7870.6億，新華保險為4796億。

提升三方業(yè)務(wù)已經(jīng)成為保險公司共識，但是要將此作為“新增長極”，提升自身專業(yè)投資能力也勢在必行。

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