核心閱讀

(相關資料圖)

當?shù)貢r間6月4日，歐佩克+第35次部長級會議決定堅持2023年的石油產量目標，并宣布將2024年歐佩克+產油國的原油產量上限調整為4046.3萬桶/日，較2023年產量上限減少139.3萬桶/日。此外，沙特還宣布7月將額外減產100萬桶/日。歐佩克+再次達成減產協(xié)議，反映了當下全球經(jīng)濟及石油消費增長乏力。

本版文圖由 中化能源股份有限公司前首席經(jīng)濟學家 王能全 提供

歐佩克+下調2024年原油產量上限

當?shù)貢r間6月4日，歐佩克和非歐佩克產油國（歐佩克+）第35次部長級會議在奧地利的維也納舉行，經(jīng)過7小時的漫長談判，歐佩克+決定堅持2023年的石油產量目標，今年已達成的減產協(xié)議將延續(xù)至年底，并宣布將2024年歐佩克+產油國的原油產量上限調整為4046.3萬桶/日。

此次部長級會議沒有對2023年下半年歐佩克+的石油產量進行調整，下半年將繼續(xù)維持2022年10月歐佩克+第33次部長級會議的決定，會議主要討論了2024年的產量上限問題。

根據(jù)2022年10月第33次歐佩克+部長級會議的決定，2023年歐佩克+的原油產量上限為4185.6萬桶/日，而此次部長級會議決定2024年歐佩克+原油產量為4046.3萬桶/日。據(jù)此，在不包括2023年4月沙特等9個歐佩克+產油國宣布的自愿減產情況下，2024年，歐佩克+將減產139.3萬桶/日。

自2022年10月歐佩克+實施減產200萬桶/日、2023年4月部分國家自愿減產166萬桶/日以來，歐佩克+再次達成減產協(xié)議，反映了當下全球經(jīng)濟及石油消費增長乏力。

此次部長級會議上，沙特還宣布7月將額外減產100萬桶/日，原油產量將從5月的約1000萬桶/日降至900萬桶/日，為期一個月，并可能考慮延長減產措施。

沙特“棒棒糖”能否安慰國際油市

雖然歐佩克+公告沒有提及，但歐佩克+第35次部長級會議的最大看點，就是沙特自愿于7月減產100萬桶/日。沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼將減產措施稱為來自沙特的“棒棒糖”，將有助于維持國際市場的穩(wěn)定。

此次部長級會議結束后，國際油價短時間大幅度上漲，但6月5日收盤價僅略上漲。6月9日，油價下跌超過1美元/桶，全球經(jīng)濟表現(xiàn)疲軟引發(fā)市場對石油需求的擔憂，抵消了沙特減產的影響。有市場人士發(fā)出疑問，在國際石油市場持續(xù)低迷和歐佩克+艱難維系減產紀律的情況下，沙特還能獨撐危局多久？

沙特回歸浮動石油生產國，自愿減產捍衛(wèi)油價

第二次石油危機后，面對不斷下跌的國際油價，1983年3月2日~14日的歐佩克第67屆特別會議上，沙特承擔起歐佩克浮動石油生產國的責任，自愿減產以維持國際石油市場的穩(wěn)定。這次特別會議在英國倫敦海德公園的洲際飯店舉行，持續(xù)12天，是歐佩克歷史上最長的會議之一。

此后，浮動石油生產國成為沙特在國際石油市場的代名詞，沙特以實際的行動和巨大的經(jīng)濟擔當，奠定了在歐佩克的主導地位。歐佩克+第35次部長級會議上，雖然官方會議公告沒有提及沙特自愿減產一事，但從相關報道來看，時隔40年之后，沙特又一次承擔起歐佩克+浮動石油生產國的角色。

沙特之所以能夠作為浮動石油生產國，主要原因在于其擁有全球最豐富的石油資源，是與美國、俄羅斯齊名的世界三大石油生產國之一，多年的石油出口積累了巨額財富，該國人口總數(shù)相對較小，經(jīng)濟社會對國際石油價格的波動具有較強的承受能力。在目前全球主要的石油生產和出口國中，沙特是行業(yè)公認的擁有剩余原油生產能力最大的國家，最有能力根據(jù)國際石油市場的狀況，在一定時期內增加或減少本國石油產量，以維持國際石油市場的穩(wěn)定。

疲軟的國際油價使沙特承壓

作為全球三大石油生產國之一，沙特的經(jīng)濟發(fā)展與國際石油價格高度相關。2022年，國際石油價格第3次重回100美元/桶的水平，使沙特成為當年經(jīng)濟增長最快的國家之一。2022年該國GDP增長率為8.7%，石油收入高達3260億美元，為史上第二高的年度石油收入，財政預算盈余為1020億沙特里亞爾（約合272億美元），相當于GDP的2.6%，是近10年來首次實現(xiàn)年度預算盈余。沙特阿美石油公司一度超越蘋果公司，成為全球市值最高的公司。

但是，今年以來，由于國際石油價格不振，沙特正面臨越來越大的經(jīng)濟壓力。根據(jù)沙特央行5月發(fā)布的月度報告，今年4月，沙特海外凈資產降至1.538萬億沙特里亞爾（約合4100億美元），為2010年1月以來的最低水平，連續(xù)第5個月下降，并且是2019年初以來持續(xù)時間最長的下降。國際貨幣基金組織（IMF）預計，繼2022年出現(xiàn)財政盈余之后，2023年沙特將再次出現(xiàn)財政赤字，預算赤字將占到沙特2023年GDP的1.1%。

2022年10月初，沙特財政部發(fā)布關于2023年財政預算的初步聲明表示，預計2023年沙特的財政收入將達到1.12萬億沙特里亞爾（約合2986億美元），財政預算按照布倫特油價約為76美元/桶計算。然而，國際貨幣基金組織（IMF）于2023年5月10日發(fā)布的中東和中亞經(jīng)濟最新預測顯示，2023年沙特需要80.9美元/桶的油價才能平衡預算，沙特經(jīng)濟增速將從2022年的8.7%大幅放緩至2023年和2024年的3.1%。

國際石油市場還能給沙特和歐佩克+多長時間

作為歐佩克和歐佩克+中的主導國，在掌握巨大話語權的同時，沙特還承擔相當大的責任，過去是這樣，現(xiàn)在更是如此。

1983年3月?lián)胃邮蜕a國，給沙特帶來的是石油產量的大幅下降和巨大的經(jīng)濟損失。1980年，沙特最高石油產量曾達到1040萬桶/日。擔任浮動石油生產國前的1982年5月，沙特石油產量為590萬桶/日。1983年3月后，沙特的石油產量不斷下降，1985年5月下降到250萬桶/日，6月下降到只有220萬桶/日，約為1980年石油產量的1/5。1981年，沙特的石油收入為1000億美元，1984年下降到430億美元，1985年不到300億美元，1985年該國的國際收支逆差高達200億美元，僅次于美國，成為當時世界上國際收支逆差的第二大國家。因為經(jīng)濟已無法承受，從1985年8月開始，沙特不再擔任浮動石油生產國，大幅提高了石油產量，從而引發(fā)了1986年國際石油價格暴跌。

隨著2022年底中國需求的恢復，市場曾普遍預期，2023年世界石油消費將出現(xiàn)較大的增長，石油消費總量有望超過2019年。但今年以來，全球石油消費增長遠不及預期，3月初美國硅谷銀行破產引發(fā)了美歐銀行危機，5月以來的美國債務危機更是給世界經(jīng)濟蒙上了陰影。正是在這些因素的影響下，國際石油價格不斷創(chuàng)下今年以來的新低。

6月4日，沙特宣布7月自愿減產100萬桶/日，再次主動承擔起歐佩克和歐佩克+浮動石油生產國的責任。與40年前一樣，沙特所賭的是世界經(jīng)濟形勢轉好，世界石油消費出現(xiàn)較大增長，國際石油市場的供需走向平衡，國際石油價格重回并保持在80美元/桶以上。

從國際石油市場的一般規(guī)律來看，夏季到秋季是世界石油消費的旺季，也是國際石油價格走高的時期。雖然目前美國已進入駕駛季，汽油的需求正在增長，但是今年7月后的國際石油市場是否會出現(xiàn)如沙特預期的增長，沙特能否真的能給歐佩克+和國際石油市場一個“棒棒糖”，還要取決于之后的市場走勢。

國際油市持續(xù)低迷或使歐佩克+陷入困境

有媒體報道，此次歐佩克+部長級會議經(jīng)過7個小時的艱難談判，最終達成了減產決議。其間，有非洲產油國因反對削減產量而退出了會議，使談判一度陷入僵局，這也反映了在低迷的國際石油市場環(huán)境下，歐佩克+正陷入困境。

國際石油價格持續(xù)走低

今年以來國際石油市場的重大新聞之一，是4月3日沙特等9個歐佩克+國家宣布的自愿減產行動，國際油價在短暫上漲后，從4月底又開始下跌，并于5月創(chuàng)下上半年新低，說明今年以來全球石油需求不振，國際石油市場持續(xù)低迷。

以布倫特油價為例，今年1月3日開盤交易以來，1月23日出現(xiàn)今年最高收盤價88.19美元/桶，稍后雖有波動，但至3月中旬都維持在80美元/桶以上。此后，布倫特油價開始走低，3月17日跌至72.77美元/桶。在沙特等9個歐佩克+國家自愿減產消息的刺激下，4月的大部分時間里，布倫特油價又重回80美元/桶以上的水平，但從4月底又開始下跌，并持續(xù)到現(xiàn)在。今年上半年布倫特油價最低收盤價是5月3日的72.33美元/桶。1月3日~6月5日，布倫特原油期貨收盤價的均價為80.81美元/桶。

WTI價格走勢與布倫特油價基本一致，只是價格水平更低。4月12日，WTI收出了今年以來的最高價，為83.26美元/桶。3月中旬的7個交易日、5月3日和4日兩個交易日、5月30日和31日兩個交易日，WTI都收于70美元/桶以下，3月17日收于66.74美元/桶，為今年上半年的最低水平。從1月2日開盤到6月5日，今年WTI期貨收盤價的均價為75.67美元/桶。

俄羅斯成為歐佩克+最大難題之一

歐佩克+誕生于2017年1月1日，沙特和俄羅斯是歐佩克+事實上的兩個“帶頭大哥”。2022年2月以來的地緣政治沖突，在讓俄羅斯面臨一系列外交和經(jīng)濟困境的同時，也使得俄羅斯成為歐佩克+的難題。

石油、天然氣等能源出口，是俄羅斯重要的經(jīng)濟支柱之一。在一段時間里，面對地緣政治壓力，俄羅斯不得不大幅打折低價出口石油，使石油出口規(guī)模維持在較高的水平。正是在這種情況下，今年3月以來，俄羅斯石油出口規(guī)模逐漸恢復常態(tài)，并于5月中旬創(chuàng)下去年2月以來的新高。

今年2月10日，俄羅斯宣布，3月~6月減產50萬桶/日。4月3日，在沙特等國宣布自愿減產的同時，俄羅斯也宣布自愿減產50萬桶/日，并將減產措施延長至今年底。

不過，隨著有關行業(yè)機構不斷公布俄羅斯石油出口量屢創(chuàng)新高，行業(yè)內外都懷疑，俄羅斯是否真的兌現(xiàn)了減產承諾。有媒體報道稱，此次部長級會議召開前，沙特就認為俄羅斯持續(xù)向市場供應了大量低價石油，破壞了歐佩克+提振油價的努力，沙特官員已向俄羅斯高級官員表達了不滿，要求俄羅斯遵守此前商定的減產協(xié)議。

此次部長級會議的公告中，就有關于根據(jù)二手信源核實俄羅斯原油產量的內容。在此次部長級會議期間，阿聯(lián)酋能源部部長馬茲魯伊表示，客觀性和準確性在評估石油產量數(shù)據(jù)時十分重要。俄羅斯財政部6月5日公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年5月，該國來自石油和天然氣稅收的預算收入同比下降了36%，至5707億盧布（約合70億美元），俄羅斯經(jīng)濟正面臨越來越大的壓力。因此可以預見，俄羅斯石油產量問題或將成為未來一段時間里，影響歐佩克+的團結和其在國際石油市場主導地位的關鍵因素之一。

持續(xù)減產已使多數(shù)歐佩克+國家難以承受

對于資源型國家來說，初級資源的生產和出口是維系其經(jīng)濟社會的重要手段，因此，全球20多個主要石油生產和出口國才走到了一起，組成了歐佩克+。對于該組織中的很多參與國來說，減產的數(shù)量和持續(xù)的時間都是有限度的，長時間的持續(xù)減產已使很多參與國難以承受。

為應對新冠疫情對全球經(jīng)濟和石油消費的巨大沖擊，2020年4月12日的歐佩克+第10次部長級會議決定，自2020年5月1日起實施史上最大規(guī)模的減產行動，當年5月和6月減產原油970萬桶/日。事實上，在這次會議舉行前3天的4月9日，為時9個小時的歐佩克+第9次部長級會議，就因為墨西哥不愿意減產40萬桶/日、只同意減產10萬桶/日而流產。而歐佩克+第35次部長級會議舉行了7個小時，僅從會議的時間上就可以看出要說服并落實每一個參與國同意減產的難度。

阿聯(lián)酋是歐佩克+中僅次于沙特、俄羅斯和伊拉克的第四大石油生產國，自歐佩克+體制運行以來，阿聯(lián)酋產量配額一直爭議很大。2021年4月27日歐佩克+第16次部長級會議上，阿聯(lián)酋分配到的原油產量上限為316.8萬桶/日，但阿聯(lián)酋不認可這個限額，要求將原油產量上限增加到380萬桶/日。正是由于這一爭議，原定于2021年7月1日舉行的歐佩克+第18次部長級會議被取消，迫使歐佩克+直接于2021年7月18日舉行了第19次部長級會議。從第35次部長級會議公告來看，在其他參與國減產的情況下，2024年阿聯(lián)酋的原油產量上限卻增加了20萬桶/日。

此外，安哥拉、剛果和尼日利亞3個非洲產油國的產量數(shù)據(jù)也有待核實，并將在今年底前依據(jù)核實的產量數(shù)據(jù)，更新3個國家2024年的原油產量上限。本次部長級會議期間，因為不同意分配的原油產量配額，部分非洲產油國中途退出了會議。因此，可以預料的是，此次會議后，關于這幾個非洲產油國實際原油產量的核實問題，將成為歐佩克+關注的焦點之一。

此次部長級會議公告認可了埃信華邁、伍德麥肯茲和睿咨得能源3家行業(yè)機構為可靠的第三方數(shù)據(jù)來源，并將根據(jù)3家機構的數(shù)據(jù)核實歐佩克+參與國的產量數(shù)據(jù)。歐佩克+國家對于各自產量的真實數(shù)據(jù)已經(jīng)到了斤斤計較的程度，說明了維持歐佩克+減產紀律的難度。

在此次會議舉行前，還發(fā)生了一件令人意外的事，即歐佩克禁止包括路透社、彭博社、道瓊斯、《華爾街日報》在內的多家媒體進場報道，原因是沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼認為，他本人的市場觀點“沒有得到公允的傳播”，導致了近幾周油價的下跌。

相關鏈接：歐佩克和非歐佩克產油國第35次部長級會議公告

No 08/2023 奧地利維也納，2023年6月4日

鑒于在《合作宣言》中，歐佩克和非歐佩克產油國承諾實現(xiàn)和維持一個穩(wěn)定的石油市場，并為市場提供長期指導，根據(jù)簽署《合作宣言》的歐佩克和非歐佩克產油國一貫采取的預防、積極和主動行動的成功做法，決定：

◆ 重申2016年12月10日簽署并經(jīng)后續(xù)會議進一步確認的《合作宣言》框架，以及2019年7月2日簽署的《合作憲章》。

◆ 2024年1月1日~2024年12月31日，將簽署《合作宣言》歐佩克和非歐佩克產油國的原油總產量調整為4046萬桶/日，具體分配詳見附表。

◆ 重申并延長聯(lián)合部長級市場監(jiān)督委員會（JMMC）及其成員的授權，在聯(lián)合技術委員會（JTC）和歐佩克秘書處的協(xié)助下，密切審查全球石油市場狀況、參與國石油產量水平及符合《合作宣言》和本公告的程度。聯(lián)合部長級市場監(jiān)督委員會會議每兩個月舉行一次。

◆ 根據(jù)歐佩克常規(guī)會議安排，每六個月舉行一次歐佩克和非歐佩克部長級會議。

◆ 授權JMMC在任何時間召開額外會議，或在必要時要求召開歐佩克和非歐佩克部長級會議，以解決市場發(fā)展的問題。

◆ 重申使用適用于歐佩克成員國的方法，根據(jù)二手信源的信息，監(jiān)測參與國的原油產量與《合作宣言》的符合程度。

◆ 重申堅持完全符合規(guī)定的重要性，同意超過附表規(guī)定產量上限的國家，在其已宣布的產量之外給予補償。

◆ 2023年11月26日，星期日，將在維也納舉行歐佩克和非歐佩克產油國第36次部長級會議。

標簽：