上半年銀行加大“補血”力度。21世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)公開信息不完全統(tǒng)計，今年以來大型銀行通過IPO、配股、可轉債、二級資本債和永續(xù)債等方式已經(jīng)合計募集資金超5000億元。隨著華夏銀行和無錫銀行定向增發(fā)獲批，這一數(shù)字或繼續(xù)擴大。

業(yè)內人士表示，銀行業(yè)是重資本的行業(yè)，一直求“資”若渴。銀行資本補充充分后，其抵御風險的能力進一步增強，滿足監(jiān)管要求的同時，也可以增強支持服務實體經(jīng)濟的能力。相比此前，目前銀行補充資本的工具和市場參與主體多元化趨勢明顯，銀行根據(jù)自身情況，選擇適合自己的工具。

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上半年，多家銀行通過首發(fā)、可轉債、配股等方式融資“補血”。視覺中國

多種募資手段齊上

上半年，多家銀行通過首發(fā)、可轉債、配股等方式融資“補血”。1月17日上午，蘭州銀行登陸深交所主板，成為2022年登陸A股的首只銀行股。蘭州銀行公開發(fā)行約5.7億股，發(fā)行價格3.57元/股，募集資金約20億元。

1月、2月，青島銀行A股、H股配股發(fā)行相繼完成，合計發(fā)行13.11億股，募集資金42億元。

可轉債也是銀行募資的選擇。6月8日晚間，長沙銀行發(fā)布關于公開發(fā)行A股可轉換公司債券預案。長沙銀行本次擬發(fā)行可轉債總額為不超過人民幣110億元（含本數(shù)）。

長沙銀行已經(jīng)不是第一家今年通過可轉債募資的銀行，同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來共有3家銀行公布可轉債預案，與去年同期持平。除了長沙銀行之外，廈門銀行、瑞豐銀行均披露了50億元可轉債預案。3家銀行合計將發(fā)行可轉債規(guī)模達210億元。

與此同時，今年有三家銀行可轉債上市，其中重慶銀行的可轉債規(guī)模最大達到了130億元。從發(fā)行可轉債的原因來看，多數(shù)銀行表示主要是為了補充核心一級資本。融智投資基金經(jīng)理胡泊接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，銀行對轉債轉股意愿強烈，原因是轉債轉股能對核心一級資本進行補充。銀行可轉債后續(xù)的轉股率極高。

西澤研究院院長、教授趙建的研報表示，銀行可轉債可以通過打通“貨幣-資本-信用-實體-貨幣”之間的循環(huán)，將社會中的資金轉換為銀行的經(jīng)濟資本，然后轉換為銀行的信貸投放能力，繼而轉換為投放到實體經(jīng)濟中的信用，而實體經(jīng)濟的信用通過貸款創(chuàng)造存款，又創(chuàng)造了廣義貨幣。這個過程，最終實現(xiàn)了從貨幣向信用的轉換，并形成了一種循環(huán)——前提是這些實體項目總體上能創(chuàng)造較高的收益率。這個轉換機制，在當前經(jīng)濟穩(wěn)增長的政策基調下尤為重要。

二級資本債發(fā)行規(guī)模為歷年最高

二級資本債和永續(xù)債是今年銀行融資的重頭戲。上述通過配股募資的青島銀行6月23日公告稱，已收到《青島銀保監(jiān)局關于青島銀行發(fā)行無固定期限資本債券的批復》（青銀保監(jiān)復〔2021〕469號）和《中國人民銀行準予行政許可決定書》（銀許準予決字〔2022〕第108號），同意該行在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過人民幣64億元無固定期限資本債券。

5月30日，郵儲銀行發(fā)布公告稱，該行于5月30日召開的董事會審議并同意了在取得相關監(jiān)管機構批準的前提下發(fā)行不超過人民幣900億元(含900億元)或等值外幣的減記型無固定期限資本債券。該種債券用于補充銀行的其他一級資本。

據(jù)中國債券信息網(wǎng)公布的發(fā)行公告統(tǒng)計，今年上半年商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模約1580億元。

二級資本債在融資中同樣發(fā)揮重要作用。6月7日，農(nóng)業(yè)銀行公告稱，2022年度第一次臨時股東大會審議批準，本行擬在境內外市場發(fā)行不超過2000億元的減記型合格二級資本工具。

5月27日，建設銀行公告，獲準在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1200億元人民幣二級資本債券。

根據(jù)興業(yè)研究不完全統(tǒng)計，截至目前商業(yè)銀行已合計發(fā)行3800億元二級資本債，為歷年最高。

胡泊接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，銀行業(yè)是重資本的行業(yè)，所以很多銀行都有很強的融資的需求，但相對來說，大部分銀行因為各種原因處于一種破凈的狀態(tài)，通過股權的融資難度較大，通過發(fā)債融資的可能性較強。因此這兩年銀行發(fā)債的案例此起彼伏，后續(xù)可能還會有更多的銀行加入發(fā)債的行列。

相對來說，這幾種融資方式，可轉債是最方便的方式，且可轉債相對來說票面利率較低，不像資本債可能有明確的還款日期，也不像永續(xù)債利息較為持續(xù)，可轉債從資金的壓力上來看成本較低，因此是目前銀行最重要的融資方式。

除了上述集中融資模式之外，好久不見的定增也重出江湖，華夏銀行擬非公開發(fā)行A股股票不超過15億股（含本數(shù)），募集資金總額不超過200億元（含本數(shù)）；無錫銀行擬非公開發(fā)行A股股票不超過3.205億股，募集資金總額不超過20億元，扣除相關發(fā)行費用后全部用于補充核心一級資本。

（本文觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎！）

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