11月8日，工信部、國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部和住建部四部門聯(lián)合印發(fā)《建材行業(yè)碳達峰實施方案》，對加快我國建材行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型提出了具體目標，劃定了重點任務(wù)，給出了保障措施。

受行業(yè)消息刺激，11月8日，A股大基建板塊強勢“霸屏”！

(資料圖)

具體看，水泥、建筑裝飾、裝配式建筑等大基建板塊走強。個股中，北玻股份（002613.SZ）、中衡設(shè)計（603017.SH）漲停，西部建設(shè)（002302.SZ）一度漲停后開板，最終收漲7.7%，塔牌集團（002233.SZ）、福建水泥（600802.SH）等個股跟漲。

建材行業(yè)“碳達峰”正式落地

眾所周知，建材行業(yè)尤其是水泥產(chǎn)業(yè)是碳排放的大戶，同樣也是我國碳減排任務(wù)最重的行業(yè)之一，建材行業(yè)實現(xiàn)碳達峰對工業(yè)，乃至全社會如期實現(xiàn)碳達峰目標都至關(guān)重要。

為盡快實現(xiàn)建材行業(yè)碳達峰，本次《實施方案》提出主要目標，即在“十四五”期間，建材產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進展，行業(yè)節(jié)能低碳技術(shù)持續(xù)推廣，水泥、玻璃、陶瓷等重點產(chǎn)品單位能耗、碳排放強度不斷下降，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗水平降低3%以上。

于“十五五”期間，建材行業(yè)綠色低碳關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化實現(xiàn)重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。確保2030年前建材行業(yè)實現(xiàn)碳達峰。

其次，《實施方案》劃定了五方面的重點任務(wù)。在實現(xiàn)建材行業(yè)碳達峰過程中，強化總量控制是基礎(chǔ)、推動原料替代是關(guān)鍵、轉(zhuǎn)換用能結(jié)構(gòu)是保障、加快技術(shù)創(chuàng)新是動力、推進綠色制造是要求。

值得一提的是，在推動原料替代這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)，近年來，建材充分發(fā)揮窯爐優(yōu)勢，推動水泥窯協(xié)同處置生活垃圾、磷石膏等大宗固廢資源化利用，每年消納6億噸以上工業(yè)廢渣，同時，處置垃圾、污泥、危廢等超千萬噸。

接下來，《實施方案》提出首要強化產(chǎn)業(yè)間耦合，在保障水泥產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，提高含鈣資源替代石灰石比重，加快低碳水泥新品種的推廣應(yīng)用。其次加快提升建材產(chǎn)品固廢利用水平，支持在重點城鎮(zhèn)建設(shè)一批能效水平較好的水泥窯、墻體材料隧道窯無害化協(xié)同處置固廢項目。最后推動建材產(chǎn)品減量化精準使用，加快發(fā)展新型低碳膠凝材料。

當然，為進一步保障《實施方案》有效落實，各部門將重點從加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、加大政策支持、健全標準計量體系以及營造良好環(huán)境四個方面推動相關(guān)工作。

機構(gòu)看好哪些投資機會？

新理念驅(qū)動下，綠色低碳發(fā)展在建材全行業(yè)將逐漸形成共識。

據(jù)平安證券分析，當前我國存量建筑中具有綠色建筑認證的占比僅1%。這也意味著未來綠色建筑及綠色建材在政策推動下具有相當大的市場空間。

賽迪顧問指出，隨著中國“雙碳”目標及新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的同步推進，綠色建材產(chǎn)業(yè)迎來更大發(fā)展空間，預(yù)計2022-2024年中國綠色建材產(chǎn)業(yè)規(guī)模將以15.7%的年均復(fù)合增長率快速發(fā)展，到2024年產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破1.7萬億元。

面對超萬億的市場藍海，誰又將分得一杯羹呢？

從基本面角度看，建材板塊2022年前三季度業(yè)績報告已陸續(xù)公告完畢。據(jù)華創(chuàng)證券統(tǒng)計，營收層面，玻纖行業(yè)增速最快，瓷磚行業(yè)營收表現(xiàn)則最差；玻纖、涂料行業(yè)盈利能力邊際改善明顯，而水泥、防水、管材等行業(yè)利潤出現(xiàn)下滑，其中瓷磚行業(yè)降幅最為明顯。

公募基金持倉情況看，截至2022年第三季度，傳統(tǒng)建材頭部企業(yè)受到不同程度減持，鋁模板和其他新材料則成為關(guān)注重點，受到市場青睞。

綜上來看，受行業(yè)基本面變化影響，部分建材領(lǐng)域目前處于低配狀態(tài)，隨著建材行業(yè)多重利好帶動，行業(yè)處于低估值區(qū)間的后續(xù)邊際改善空間較大，投資價值有望凸顯。

國信證券指出，從企業(yè)基本面角度看，三季度企業(yè)經(jīng)營已初顯積極信號，經(jīng)營質(zhì)量邊際改善，基本印證此前“最差時候已經(jīng)過去”的判斷，預(yù)計未來業(yè)績?nèi)詫⒀永m(xù)逐步改善的趨勢，雖恢復(fù)強度存在一定不確定性，但本輪調(diào)整加速了行業(yè)洗牌，頭部企業(yè)阿爾法確定性高，長期成長空間和潛力依舊。

信達證券表示，當前階段應(yīng)當優(yōu)先關(guān)注基建鏈條，尤其是手握優(yōu)質(zhì)訂單且具備資金實力的建筑央企龍頭，建議關(guān)注頭部建筑央企國企，如中國建筑、中國鐵建、中國中鐵、中國交建、山東路橋等；成本壓力再加上錯峰停窯，再加上需求逐步回升的預(yù)期，水泥有望延續(xù)漲價，建議關(guān)注水泥板建材方面，如海螺水泥、冀東水泥等；高景氣新材料板塊推薦基建鏈的減隔震板塊龍頭震安科技；建議關(guān)注長期景氣度較高的玻纖板塊，后續(xù)供需格局有望改善，建議關(guān)注山東玻纖、中國巨石、長海股份、中材科技等。

作者|虹小豆

編輯|lele

標簽： 基建板塊