再保險國際板的啟動正值全球承保能力“再布局”的窗口期，類似風(fēng)險在境內(nèi)外的費(fèi)率差較大使得境外保費(fèi)有向境內(nèi)分保的需求。

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近日，全球保險經(jīng)紀(jì)（Marsh）公布一季度全球保險市場指數(shù)（下稱“指數(shù)”），披露了中國境內(nèi)和全球市場商業(yè)保險費(fèi)率的走勢差別。

全球商業(yè)險費(fèi)率連續(xù)22個季度走高

指數(shù)顯示，全球商業(yè)保險價格在2023年第一季度環(huán)比上漲了4%，漲幅與2022年第四季度持平，已連續(xù)22個季度走高。

來源：達(dá)信2023年一季度全球保險市場指數(shù)

從指數(shù)所披露的商業(yè)保險四大業(yè)務(wù)線來看，除了財(cái)務(wù)及專業(yè)責(zé)任險費(fèi)率略有下降之外，其他三大險種財(cái)產(chǎn)險、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險保險以及意外責(zé)任險均呈現(xiàn)了不同程度的上升，其中前兩者的費(fèi)率環(huán)比呈現(xiàn)10%及11%的兩位數(shù)漲幅。

具體來說，2023年一季度，全球大多數(shù)地區(qū)的財(cái)產(chǎn)險價格都有所上漲，其中美國居首，上漲17%，高于上一季度11%的漲幅。平均而言，財(cái)產(chǎn)險的價格在2023年第一季度上漲10%，高于2022年第四季度7%的漲幅。

另外，全球最大網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險保險市場表現(xiàn)尤為突出，美國和英國的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險保險價格分別上漲了11%和10%，而上一季度這兩個市場的漲幅分別高達(dá)28%和34%。意外責(zé)任險的價格則上漲3%，與上一季度持平。

與之相反的是，全球財(cái)務(wù)及專業(yè)責(zé)任險的價格已連續(xù)三個季度下行。受到美國和英國費(fèi)率進(jìn)一步走低的影響，全球財(cái)務(wù)及專業(yè)責(zé)任險的價格在2023年第一季度平均下跌5%，而上一季度下跌6%，跌幅有所收窄。這一險種的費(fèi)率連續(xù)下降也使得近幾個季度全球商業(yè)險的總體費(fèi)率環(huán)比增速趨于平穩(wěn)，從2020年第四季度22%的最高峰下降到連續(xù)兩個季度的4%。

中國境內(nèi)商業(yè)險費(fèi)率與全球走勢分叉
“因?yàn)橐咔椤⒌鼐墰_突、通脹等因素，全球直保和再保的費(fèi)率近幾年一直處于上升通道。相對而言，我國境內(nèi)市場費(fèi)率水平相對平穩(wěn)，因此目前類似風(fēng)險在境內(nèi)外的費(fèi)率差較大。”一名再保險公司高管對第一財(cái)經(jīng)記者表示。
指數(shù)顯示，從地區(qū)來看，2023年一季度全球商業(yè)保險價格環(huán)比漲幅在拉美和加勒比地區(qū)是最高的，達(dá)到8%。相對而言，亞洲地區(qū)則最低，僅增長了1%，較上一季度2%的漲幅繼續(xù)放緩，其中中國地區(qū)最近三個季度均呈現(xiàn)環(huán)比略下降的態(tài)勢，今年第一季度更是下跌2.5%。

從四大細(xì)分險種來看，中國地區(qū)第一季度除了在網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險保險的費(fèi)率上環(huán)比持平之外，在財(cái)產(chǎn)險、意外責(zé)任險以及財(cái)務(wù)及專業(yè)責(zé)任險三大分類下，費(fèi)率均有2.4%~3%的環(huán)比降幅。
“造成中國境內(nèi)保險費(fèi)率走勢和境外市場不一致的因素很多，有宏觀經(jīng)濟(jì)因素上境內(nèi)外通脹環(huán)境的不一致，也有細(xì)分險種的市場差別，例如網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險保險在我國發(fā)展還非常初期，自然不會有太大漲價。又如意外險市場在國內(nèi)競爭非常激烈，那費(fèi)率自然也上不去。但像董責(zé)險，在新《證券法》的背景下就會有量價齊升的情況。”一家外資財(cái)險公司負(fù)責(zé)人對第一財(cái)經(jīng)記者表示。
從亞洲保險市場的整體費(fèi)率走勢來看，指數(shù)顯示，意外責(zé)任險是商業(yè)險四大細(xì)分險種中唯一與中國市場一樣呈現(xiàn)費(fèi)率環(huán)比下降態(tài)勢的險種，降幅達(dá)2%，高于上一季度1%的跌幅。
達(dá)信分析稱，責(zé)任保險公司希望在第一季度漲價；然而，無論是從國內(nèi)還是國際市場來看，承保能力都保持充裕，因而導(dǎo)致激烈的競爭，使費(fèi)率在保險期滿之前一直保持穩(wěn)定，在某些情況下甚至有所下降。同時，亞洲工傷保險和機(jī)動車責(zé)任保險的價格具有競爭力且保持穩(wěn)定，在某些國家甚至出現(xiàn)降價。
而巨災(zāi)風(fēng)險方面，則是境內(nèi)外保險公司均會碰到的挑戰(zhàn)。達(dá)信表示，對于亞洲大多數(shù)保險公司而言，一月份的自然巨災(zāi)合約再保險續(xù)轉(zhuǎn)充滿了挑戰(zhàn)，自留額水平和定價都受到影響。保險公司尋求降低風(fēng)險，連帶營業(yè)中斷保險、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險保險等險種的承保范圍也受到限制。
對于亞洲的董責(zé)險市場而言，指數(shù)則顯示，董責(zé)險的價格在第一季度趨于穩(wěn)定，大多數(shù)非美國風(fēng)險可獲得最高10%的價格優(yōu)惠，這是因?yàn)楦喑斜Ｄ芰α魅胧袌觯瑸槊绹鲜泄镜亩?zé)險業(yè)務(wù)提供了支撐。

承接境外保費(fèi)，國內(nèi)險企也需修煉內(nèi)功
境內(nèi)外類似風(fēng)險的費(fèi)率走勢差異無疑意味著全球承保能力“再布局”窗口期的到來。因此，無論是國內(nèi)保險公司還是眾多外資再保險公司對再保險國際板均充滿期待。
前期再保險國際板的籌備期就可以看出國內(nèi)的大型財(cái)產(chǎn)險直保公司、再保險公司及中介機(jī)構(gòu)對國際板的興趣。據(jù)了解，人保財(cái)險、太保產(chǎn)險、平安產(chǎn)險、國壽財(cái)險、中再產(chǎn)險、慕尼黑再保險、前海再保險、五洲經(jīng)紀(jì)、江泰再經(jīng)紀(jì)、達(dá)信經(jīng)紀(jì)和韋萊經(jīng)紀(jì)等多達(dá)22家保險機(jī)構(gòu)參與共建了國際再保險業(yè)務(wù)平臺。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士提醒，在進(jìn)行跨境分入業(yè)務(wù)時，也應(yīng)關(guān)注開展國際業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險，海外的巨災(zāi)風(fēng)險往往導(dǎo)致更高的保險賠付，同時海外的通貨膨脹風(fēng)險也可能引起今后賠付責(zé)任的增加，保險公司要做好相應(yīng)的風(fēng)險管理，避免過高的海外風(fēng)險暴露對業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營造成不利影響。在拓展海外市場，吸引境外保費(fèi)的過程中，國內(nèi)的財(cái)產(chǎn)險公司也要在專業(yè)和精細(xì)上繼續(xù)修煉內(nèi)功。
“目前全球商險公司正處于發(fā)展的十字路口，并面臨持續(xù)的長期挑戰(zhàn)：高通脹、利率波動、凈零轉(zhuǎn)型、不斷演變的風(fēng)險性質(zhì)、持續(xù)收緊的承保能力以及收縮的勞動力市場，其中很多也正是當(dāng)下中國財(cái)產(chǎn)險行業(yè)轉(zhuǎn)型過程中面臨的難題。但與此同時，中國財(cái)產(chǎn)險行業(yè)也正處于戰(zhàn)略機(jī)遇期。”麥肯錫表示。
綜合業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)，中國險企還需要避免同質(zhì)化競爭，打造自身獨(dú)特優(yōu)勢，塑造專業(yè)化品牌形象和價值主張；同時，新興風(fēng)險不斷產(chǎn)生，險企需要開發(fā)創(chuàng)新解決方案，并深入研究不同風(fēng)險，加強(qiáng)對全球風(fēng)險的識別和管理，避免分入了“壞業(yè)務(wù)”；最后，中國商險人才短缺更為嚴(yán)重，攫取“人才紅利”成為險企制勝未來的關(guān)鍵，在進(jìn)軍國際分入業(yè)務(wù)時，險企需重視引進(jìn)在某些特殊領(lǐng)域有專長的再保險人才或?qū)I(yè)團(tuán)隊(duì)。

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