4月24日~5月3日期間（下同），A股滬深市場(chǎng)有5家IPO申報(bào)企業(yè)終止審核，2家申請(qǐng)?jiān)诒苯凰_(kāi)發(fā)行股票的企業(yè)終止審核。這7家企業(yè)中，有6家因?yàn)槌坊夭牧隙K止審核，1家因?yàn)閷徍瞬煌ㄟ^(guò)而終止審核。

(相關(guān)資料圖)

其中，申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市的惠州市特創(chuàng)電子科技股份有限公司（下稱(chēng)“特創(chuàng)科技”），因未能充分說(shuō)明研發(fā)活動(dòng)內(nèi)部控制制度的健全有效、研發(fā)投入真實(shí)性，而上會(huì)被否。

另外6家企業(yè)中，上海聚威新材料股份有限公司（下稱(chēng)“聚威新材”）因保薦人第一創(chuàng)業(yè)證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司撤回了材料。其余3家申報(bào)“雙創(chuàng)板”的企業(yè)則是其及保薦人一起撤回材料；2家申報(bào)北交所的企業(yè)則是自身撤回申報(bào)材料。

特創(chuàng)科技上會(huì)被否，研發(fā)投入真實(shí)性存疑

4月27日，特創(chuàng)科技上會(huì)，但未能順利闖關(guān)。該公司的IPO申請(qǐng)于2022年6月24日獲受理，當(dāng)年7月20日進(jìn)入問(wèn)詢(xún)階段。

在上市委審核會(huì)議上，特創(chuàng)科技三大問(wèn)題被重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)，一是第二大股東與實(shí)際控制人共同創(chuàng)業(yè)且持股比例接近，但未被認(rèn)定為共同實(shí)際控制人，實(shí)際控制人的認(rèn)定是否準(zhǔn)確、合理，控制權(quán)是否穩(wěn)定；二是研發(fā)活動(dòng)與生產(chǎn)活動(dòng)中相關(guān)設(shè)備、人員的使用情況，研發(fā)費(fèi)用的歸集、核算是否準(zhǔn)確；三是報(bào)告期內(nèi)通過(guò)代理商導(dǎo)入義隆電子等大客戶(hù)，是否具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性，代理費(fèi)是否公允，特創(chuàng)科技與相關(guān)方是否存在特殊利益安排。

經(jīng)過(guò)問(wèn)詢(xún)之后，上市審核委員會(huì)審議認(rèn)為，特創(chuàng)科技未能充分說(shuō)明研發(fā)活動(dòng)內(nèi)部控制制度的健全有效，未能充分說(shuō)明研發(fā)投入真實(shí)性。

因此，上市委經(jīng)合議認(rèn)為，特創(chuàng)科技不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求。

特創(chuàng)科技主營(yíng)業(yè)務(wù)是印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。招股說(shuō)明書(shū)顯示，2020年~2022年，該公司研發(fā)投入分別為3578.03萬(wàn)元、4163.05萬(wàn)元、4445.90萬(wàn)元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.77%、3.93%、3.86%，呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢(shì)。

在招股說(shuō)明書(shū)中，特創(chuàng)科技也提示風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)，存在技術(shù)水平跟不上電子產(chǎn)品迭代升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)、新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)、重大資本支出及規(guī)模擴(kuò)張后的折舊攤銷(xiāo)增加風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、毛利率進(jìn)一步下滑的風(fēng)險(xiǎn)等。

其中，就新增產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)而言，該公司稱(chēng)，淮安特創(chuàng)線路板生產(chǎn)二期項(xiàng)目與本次募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)能逐漸釋放，若兩個(gè)項(xiàng)目均按期投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司2026年度可實(shí)現(xiàn)PCB產(chǎn)能460.04萬(wàn)平方米，2022年至2026年期間產(chǎn)能復(fù)合增長(zhǎng)率為23.77%，公司的生產(chǎn)規(guī)模將有顯著提升且增速較快。但是如果公司下游市場(chǎng)增長(zhǎng)未及預(yù)期、市場(chǎng)開(kāi)拓受阻或銷(xiāo)售能力未達(dá)預(yù)期，將有可能導(dǎo)致部分產(chǎn)品滯銷(xiāo)、生產(chǎn)設(shè)備閑置、人員富余等情況，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

另外，截至2022年12月31日，特創(chuàng)科技在建項(xiàng)目淮安特創(chuàng)線路板生產(chǎn)二期項(xiàng)目和此次募集資金投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)2026年達(dá)產(chǎn)。“上述在建項(xiàng)目相關(guān)土地、廠房、設(shè)備達(dá)到可使用狀態(tài)后將根據(jù)公司固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策計(jì)提折舊、攤銷(xiāo)費(fèi)用，年新增折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)用金額較大。”特創(chuàng)科技稱(chēng)。

6家企業(yè)撤回材料，聚威新材因保薦人“撤單”

還有6家企業(yè)則是因?yàn)槌坊夭牧隙唤K止審核。其中科創(chuàng)板3家、創(chuàng)業(yè)板1家、北交所2家。

科創(chuàng)板的3家IPO申報(bào)企業(yè)分，別為蘇州賽芯電子科技股份有限公司、河南惠強(qiáng)新能源材料科技股份有限公司、聚威新材。

創(chuàng)業(yè)板的1家IPO申報(bào)企業(yè)為長(zhǎng)城信息股份有限公司；申請(qǐng)?jiān)诒苯凰_(kāi)發(fā)行股票的2家企業(yè)則分別為浙江大飛龍動(dòng)物保健品股份有限公司、山東開(kāi)泰石化股份有限公司。

這6家企業(yè)中，聚威新材IPO申請(qǐng)被終止審核的原因是該公司保薦人第一創(chuàng)業(yè)證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司撤回了材料。

該公司的IPO申請(qǐng)于2022年6月28日獲得受理，當(dāng)年7月18日進(jìn)入問(wèn)詢(xún)階段，今年1月10日上會(huì)時(shí)被暫緩審議，再到4月28日被終止審核。

在上會(huì)時(shí)，上市委現(xiàn)場(chǎng)對(duì)聚威新材在建工程項(xiàng)目建設(shè)周期、預(yù)算超支、工期超原計(jì)劃、與本次募集資金投資項(xiàng)目是否存在內(nèi)容重復(fù)以及低價(jià)策略、技術(shù)領(lǐng)先卻未能實(shí)現(xiàn)較大市場(chǎng)占有率的原因及合理性等方面問(wèn)題進(jìn)行了問(wèn)詢(xún)。

現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢(xún)后，上市委要求聚威新材進(jìn)一步落實(shí)兩方面的問(wèn)題，一是兩項(xiàng)在建工程項(xiàng)目建設(shè)周期超過(guò)原計(jì)劃的原因及合理性，是否主要系施工方責(zé)任所致；是否存在主動(dòng)推遲結(jié)轉(zhuǎn)在建工程以延緩計(jì)提折舊、將收益性支出計(jì)入在建工程、 通過(guò)工程款支付等方式將建設(shè)資金移作他用等情形；在建工程項(xiàng)目與本次募集資金投資項(xiàng)目是否存在內(nèi)容重復(fù)、 周期重疊等情形。二是進(jìn)一步說(shuō)明毛利率高于同行業(yè)公司的原因及合理性。

聚威新材主要從事高性能改性塑料材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。該公司也提示稱(chēng)，存在原材料價(jià)格波動(dòng)、下游市場(chǎng)波動(dòng)、核心技術(shù)泄密、毛利率下滑、經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小等風(fēng)險(xiǎn)。

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