中國證監(jiān)會研究明確外資適用特定短線交易制度，便利外資投資A股市場的動作，受到外資機構(gòu)的高度關(guān)注。

“短線交易規(guī)則是我們長期以來一直非常關(guān)注的問題，此前也和多方進行了多次溝通。目前我們非常期待新規(guī)則的出臺，這對于市場毫無疑問是一個很好的消息。”貝萊德中國負責人湯曉東對第一財經(jīng)表示。

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為進一步提高外資投資A股的便利性，中國證監(jiān)會正在研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項政策，即允許符合條件的境外公募基金參照境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品計算持有證券數(shù)量，豁免香港中央結(jié)算有限公司適用特定短線交易制度。

據(jù)第一財經(jīng)了解，目前相關(guān)思路和措施已基本明確，正在履行相關(guān)程序，條件成熟時將依法公布實施。

“對于外資公募基金公司來說，明確相關(guān)政策可能會大大釋放其投資中國資產(chǎn)的能力，有利于吸引和便利境外資金投資中國市場，也是進一步深化中國資本市場對外開放，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境的重要舉措。”湯曉東稱。

短線交易是指上市公司大股東、董監(jiān)高等特定主體在較短時間內(nèi)，將本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券買入后又賣出，或者賣出后又買入的行為。《證券法》規(guī)定，上述特定主體在6個月內(nèi)的買賣行為屬于短線交易。同時，《證券法》授權(quán)證監(jiān)會可以規(guī)定豁免情形。

目前境外公募基金遵守的是《證券法》第44條有關(guān)規(guī)定，在集團層面合并計算對中國公司的總體持倉不超過5%。

境內(nèi)公募基金在符合條件的情況下則可以以單只產(chǎn)品為單位計算持股比例，而非合并計算。即，對一家基金公司管理的多只公募基金合并持有同一公司的股份達到或超過5%的，并在6個月內(nèi)買賣的，不認定為短線交易。對全國社保基金也作類似安排。

“新政策的出臺，將允許符合條件的外資公募基金申請以單只產(chǎn)品為單位計算持股比例，”湯曉東說，這將有利于增加外資對中國公司的投資。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月底，外資持有A股流通市值2.77萬億元，占A股總流通市值的4.35%。今年1至9月，滬深股通累計凈流入A股市場520多億元。

“當下，中國市場不同于海外的高通脹、貨幣緊縮格局，從經(jīng)濟本身的韌性和政策調(diào)節(jié)空間而言，中國相較于海外經(jīng)濟體有較大的投資及配置價值，我們依然保持對中國資產(chǎn)的樂觀態(tài)度，并對中國資產(chǎn)長期看好。”湯曉東告訴記者，目前正在養(yǎng)老、權(quán)益、固定收益、ETF等領(lǐng)域穩(wěn)健推進中。

他表示，從配置思路上而言，目前貝萊德重點關(guān)注四大領(lǐng)域。

一是隨著線下場景恢復，受益于國內(nèi)大循環(huán)及國內(nèi)國際雙循環(huán)的消費和服務領(lǐng)域。其反映了中國中長期廣大而多層次的創(chuàng)新消費與新興服務需求。

二是受益于國產(chǎn)化率提升、科研投入及工程師紅利下的先進制造業(yè)，尤其是在當前國際形勢下供應鏈安全化、生產(chǎn)自主可控的科技、醫(yī)療等領(lǐng)域。

三是抓住全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑機會，加強區(qū)域化國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)的融合以及在產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)下份額擴張、具有國際競爭優(yōu)勢的中國企業(yè)。

四是全球能源革命和低碳轉(zhuǎn)型、國內(nèi)養(yǎng)老改革等長期結(jié)構(gòu)性趨勢相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

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